金管會自2013年起，即以發布公司治理藍圖方式，逐步推進我國公司治理，而於2020年年中發布公司治理藍圖3.0，其中包含主管機關之未來監理規劃，上市櫃公司不可不知。

在諸多規劃中，值得注意者，乃金管會將擴大盡職治理產業鏈，擬建立投票顧問機構與上市櫃公司議合機制，並參考國際規範研議訂定投票顧問機構之盡職治理守則。該項規劃所稱之投票顧問機構，對於我國尚屬陌生，而有加以介紹之必要。

所謂投票顧問機構，於英文上習稱為「proxy advisor」或「proxy advisory firm」，係以共同基金、退休基金、保險公司、儲蓄機構等機構投資人為主要服務對象，就公司股東會議案提出建議內容並就此收取費用之機構。投票顧問機構最早源自於美國，因美國上市公司股份集中於機構投資人之現象而興起，蓋當機構投資人之投資組合分散而持有多家公司股份，將難以就各家投資組合公司之股東會議案逐一詳加研究，使機構投資人難以履行對資金提供者之受託義務，遂委託投票顧問機構研究，取得作成投票決定所需之資訊。因此，不難想像機構投資人相當倚賴投票顧問機構之股東議案投票建議。

在美國法上，投票顧問服務市場呈現高度集中的狀態，以Institutional Shareholder Institution（以下簡稱「ISS」）市占率最高，Glass Lewis次之，兩者合計市占率超過90%，使得美國上市公司對於此二者之意見甚為重視，以免議案為股東否決。ISS及Glass Lewis近年來亦關注於環境（environmental）、社會（social）及公司治理（corporate governance）等合稱為ESG之相關議題，最近則著力於促進董事會組織之多樣性，以其影響力促進公司治理環境之改變。

我國公司治理藍圖3.0規劃引進投票顧問機構，擬由集保公司於投資人關係整合平台，提供投票顧問機構之年度投票政策及聯繫資訊，以強化我國發行公司與國際投票顧問機構之溝通管道，並將辦理研討會，邀請投票顧問機構等公司治理機構分享其公司治理政策關切議題，並擬與投票顧問機構洽談取得建議報告相關資料授權，將有助於我國公司與國際接軌，其用心值得肯定，如進展順利，將可使投票顧問機構於我國公司治理環境，扮演更為積極的角色。

在主管機關積極引進投票顧問機構的政策方針下，上市櫃公司宜儘早開始部署，熟悉、瞭解投票顧問機構之運作方式，以及與自身公司股東之互動狀況，並應考量如何與投資人建立並維持順暢的溝通管道，以能夠即時應對投票顧問機構之意見，尤其對於以機構投資人為主要股東之公司而言，投票顧問機構之意見將很有可能不僅僅是參考，而為股東會議案是否得以通過之關鍵，不可不慎。