金管会自2013年起，即以发布公司治理蓝图方式，逐步推进我国公司治理，而于2020年年中发布公司治理蓝图3.0，其中包含主管机关之未来监理规划，上市柜公司不可不知。

在诸多规划中，值得注意者，乃金管会将扩大尽职治理产业链，拟建立投票顾问机构与上市柜公司议合机制，并参考国际规范研议订定投票顾问机构之尽职治理守则。该项规划所称之投票顾问机构，对于我国尚属陌生，而有加以介绍之必要。

所谓投票顾问机构，于英文上习称为「proxy advisor」或「proxy advisory firm」，系以共同基金、退休基金、保险公司、储蓄机构等机构投资人为主要服务对象，

就公司股东会议案提出建议内容并就此收取费用之机构。投票顾问机构最早源自于美国，因美国上市公司股份集中于机构投资人之现象而兴起，盖当机构投资人之投资组合分散而持有多家公司股份，将难以就各家投资组合公司之股东会议案逐一详加研究，使机构投资人难以履行对资金提供者之受托义务，遂委托投票顾问机构研究，取得作成投票决定所需之资讯。因此，不难想象机构投资人相当倚赖投票顾问机构之股东议案投票建议。

在美国法上，投票顾问服务市场呈现高度集中的状态，以Institutional Shareholder Institution（以下简称「ISS」）市占率最高，Glass Lewis次之，两者合计市占率超过90%，使得美国上市公司对于此二者之意见甚为重视，以免议案为股东否决。ISS及Glass Lewis近年来亦关注于环境（environmental）、社会（social）及公司治理（corporate governance）等合称为ESG之相关议题，最近则着力于促进董事会组织之多样性，以其影响力促进公司治理环境之改变。

我国公司治理蓝图3.0规划引进投票顾问机构，拟由集保公司于投资人关系整合平台，提供投票顾问机构之年度投票政策及联系资讯，以强化我国发行公司与国际投票顾问机构之沟通管道，并将办理研讨会，邀请投票顾问机构等公司治理机构分享其公司治理政策关切议题，并拟与投票顾问机构洽谈取得建议报告相关资料授权，将有助于我国公司与国际接轨，其用心值得肯定，如进展顺利，将可使投票顾问机构于我国公司治理环境，扮演更为积极的角色。

在主管机关积极引进投票顾问机构的政策方针下，上市柜公司宜尽早开始部署，熟悉、了解投票顾问机构之运作方式，以及与自身公司股东之互动状况，并应考量如何与投资人建立并维持顺畅的沟通管道，以能够即时应对投票顾问机构之意见，尤其对于以机构投资人为主要股东之公司而言，投票顾问机构之意见将很有可能不仅仅是参考，而为股东会议案是否得以通过之关键，不可不慎。